他---李启发，一个从外地闯入天堂里的青年，可幻想却往往和现实脱节，他刚踏上这个花花世界，却因犯官非被关进牢里。这可以说是对他一生的影响，也是他第一阶段的开始。牢中的生涯重重的折磨，殴打囚犯，狠毒残酷令他刻骨铭心。尤因他曾戏弄一探长，使该探长暗中督促狱吏巴基，对他特别优待，这使李启发受到有如脱胎换骨般之痛苦。在狱中他结识了一班生死与共的兄弟，当他们一同踏出自由之地，便合力共同闯天下，打江山。猛然，他被一位名女人刘玉英所赏识，并遇昔友金世达，而在金之献计下，打通了官府门路，他凭着有资本、有靠山，再加上一点小聪明，李启发摇身一变成为大老板，经营舞厅、酒店及夜总会。十年后，他在商场上成为赫赫有名的人物，这是他一生中最灿烂辉煌的时期，昔日的小流氓，今天的大老板。怎知在李启发得意之时，却被金世达暗里谋害，在金之安排下使刘玉英对李启发有所猜忌，从而摆布使其亲信被其所杀，更在他阴谋下令其买凶杀手，并暗中揭发李德一切罪行，这使政府当局对李之反感和不满，结果李启发被宣判限时离境，幸得一帮兄弟资助，使李启发能巧计脱险。失败、孤寂围绕着李启发，不禁使他想起从前的妻子和儿子，是夜，他悄悄的去欲探望他们，最后因他感到所做一切犹然内疚于心，便不敢认亲生骨肉。在多重打击下使李启发对罪魁祸首金世达充满恨意，一场厮杀，金世达、刘玉英双双被李所杀。虽大仇已报，但李启发在这种穷途落魄中也逃不出法网，正是一场繁华梦落得虚图……

电影由两个短片组成。财主胡万年（王憾尘 饰）死了，留下了妻子（王莱 饰）孤身一人无依无靠。胡万年的女儿（胡茵茵 饰）告诉自己的三位兄长，母亲拥有父亲留下的一个大金元宝，价值连城。于是，三个孩子非常殷勤的抢着照顾起母亲来，实际上，他们的举动并非出自真心，而仅仅是为了得到财产而已。最终，母亲去世了，生前受到了孩子们精心的照料，而直到此时，三个男人才知道，他们上了妹妹的当。老板娘嫌弃老板年纪大，婚姻生活失去了激情。一次偶然中，老板娘邂逅了车夫小唐（成龙 饰），两人之间碰撞出的激情的火花。然而很快，这段奸情便被老板给发现了。

明末崇祯年间，朝政腐败，内忧外患·名将袁崇焕关外御敌，多次击败满清入侵，清主皇太极遂收买崇祯宠臣曹化淳，使用反间计，令袁崇焕满门被诛·袁崇焕八岁独子袁承志幸被金蛇郎君夏雪宜所救，被送上华山学武·夏雪宜的家人为温氏所杀，雪宜为报仇不惜潜入五毒教盗取武功秘笈，五毒教圣女何红药倾慕雪宜，甘负叛教之名，助雪宜一臂之力·雪宜独斗温氏五老不敌，受伤逃出，掳走了温家女儿温仪·温仪得知雪宜遭遇，由爱生恨，与之私定终身，并有了身孕·温氏五老假意同事婚事，却设下毒计，活捉了雪宜，并害死温仪·雪宜万念俱灰，欲与五老同归于尽之际，被追寻而来的何红药救走，幽禁起来·江湖上均以为金蛇郎君已不在人世·十六年以后，袁承志长大成人，无意中得到夏雪宜留下武功秘笈和藏宝图，便下山寻访·温青青受到温氏五老的蒙骗与唆使，跟踪袁承志·但久而久之为他的侠义所感。